Comment la finance islamique peut prévenir les crises financières

L'effondrement des institutions financières comme récemment la Silicon Valley Bank met en évidence la fragilité du système financier conventionnel, qui repose sur la dette et les investissements à effet de levier. La finance islamique offre une alternative.

Les principes de la finance islamique sont basés sur un comportement éthique, le partage des risques, la transparence et la responsabilité. Ils créent une limite naturelle à l'octroi arbitraire de crédits – et sont moins susceptibles de provoquer des crises financières. Vous pouvez en apprendre davantage sur les principaux principes et comment les instruments financiers islamiques se comportent dans des conditions de marché changeantes dans cet article.

Interdiction des intérêts et sécurisation par des actifs réels

Une différence clé entre la finance conventionnelle et la finance islamique réside dans la manière dont les banques fournissent de l'argent. Dans la finance islamique, la perception des intérêts est interdite. Par conséquent, les banques ne peuvent pas prêter de l'argent avec intérêt.

Au lieu de cela, elles partagent les profits et les pertes avec leurs clients par le biais de contrats de partage des profits et des pertes. Cela signifie que la banque a un intérêt direct dans le succès de ses clients. En même temps, elle évite de prêter de l'argent à des clients qui ne peuvent pas rembourser leurs prêts.

Un autre principe de la finance islamique : les transactions doivent être sécurisées par des actifs réels et les activités spéculatives doivent être évitées. Cela garantit que les banques ne s'engagent pas dans des investissements risqués ou ne favorisent pas la consommation inutile par des crédits faciles. Ce principe empêche également la création d'instruments financiers détachés de l'économie réelle – comme les dérivés complexes qui ont été un facteur important dans la crise financière de 2008.

Réduction des risques, transparence et responsabilité sociale

De plus, la finance islamique exige le partage et la réduction des risques. Cela pousse les banques à diversifier leurs portefeuilles et à investir dans une variété d'actifs différents pour répartir les risques. La probabilité d'un effondrement bancaire dû à l'échec d'un seul actif ou investissement est réduite.

Enfin, les principes de la finance islamique exigent la transparence et la responsabilité avec un accent sur le comportement éthique et la responsabilité sociale. Les banques doivent prêter plus d'attention aux impacts sur la société et éviter les activités qui pourraient nuire à leurs clients ou à l'économie en général.

Finance islamique : pas complètement immunisée, mais plus stable et résiliente

L'accent mis sur le comportement éthique, le partage des risques, la transparence et le soutien aux actifs réels dans la finance islamique réduit le risque d'effondrement bancaire, de pénurie de liquidités ou de panique bancaire. Bien qu'aucun système ne soit totalement à l'abri des chocs financiers, la finance islamique crée un système financier plus stable, résilient et moins sujet aux types de crises financières qui ont frappé la finance conventionnelle. Elle protège les investisseurs et la société en général et peut servir de modèle pour un système financier plus durable et équitable.

Comment se comportent les différents instruments financiers islamiques ?

La finance islamique fonctionne avec divers instruments financiers, y compris les obligations Sukuk. Ils sont similaires aux obligations conventionnelles mais respectent la loi de la Shariah, qui interdit les transactions basées sur les intérêts. Il existe différents types d'obligations Sukuk, différant par leurs structures et leurs flux de trésorerie. Les obligations Sukuk sont influencées par les conditions du marché, et leur comportement peut affecter les actifs sous-jacents. Un aperçu :

1. Ijarah Sukuk : Ces obligations sont basées sur la location d'actifs. Les investisseurs dans ces obligations Sukuk reçoivent des paiements de loyer réguliers. Elles sont relativement stables en termes de comportement et offrent des flux de trésorerie prévisibles, ce qui les rend attrayantes pour les investisseurs averses au risque. Dans des conditions de marché changeantes, les actifs sous-jacents peuvent être affectés par des facteurs tels que les variations des prix de location ou de la valeur de l'actif.
2. Murabaha Sukuk : Ces obligations sont basées sur la vente d'actifs avec une marge bénéficiaire. Les investisseurs reçoivent un rendement sous forme de marge bénéficiaire. Les Murabaha Sukuk sont également relativement stables en termes de comportement et offrent des flux de trésorerie prévisibles. Dans des conditions de marché changeantes, les actifs sous-jacents peuvent être affectés par des facteurs tels que les variations des coûts de l'actif ou de la marge bénéficiaire.
3. Musharakah Sukuk : Ces obligations sont basées sur des partenariats. Les investisseurs reçoivent une part des bénéfices des actifs sous-jacents. Les Musharakah Sukuk sont plus volatiles en termes de comportement que les Ijarah et Murabaha Sukuk car leurs rend